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如果你關註基金投顧的新趨勢的話，我們發現一個顯著的特征，那就是新興投顧喜歡推薦指數基金，很少推薦主動基金。例如且慢的二八輪動、綠巨人、廣發輪動，還是蛋卷的八仙過海、鬥牛動態平滑等等，都是主要基於指數的策略。還有ETF拯救世界各軍營單位抽肥、銀行螺絲釘等網絡大V都推崇指數產品。
主動基金與指數基金兩者之間的主要區別就是基金經理的主觀能動性，前者的基金經理可以決定倉位高低，賣什麼股票，而後者隻能根據指數成分股與權重進行投資，即隻能按規則進行操作。似乎這是兩者的顯著區別，但是更為本質的區別是，主動基金管理費1.5%，指數基金管理費0.5%，如果考慮到交易費用等其他隱含費用，主動基金運營成本可能是被動基金運營成本的四五倍。
另外一點必須說明就是基金的銷售費用，基本為認/申購費+50-60%的管理費分成，推薦主動基金可以得到認/申購費+0.75%年化，推薦被動基金可以得到認/申購費+0.25%年化，由此可見，你或許明白瞭傳統基金銷售渠道，例如銀行、第三方樂意銷售主動基金的原因瞭，但是為什麼新銳的基金投顧卻衷情指數基金呢？
核心的名詞出現瞭“投資顧問”, 在國內到處都是所謂投資顧問而且都是免費給你提供各種建議，唯一目的不是讓你做股票交易就是購買台中抽水肥價格各類理財產品。為瞭說明投資顧問的區別，引入一個關鍵概念”買方投顧”與“賣方投顧”，否則這些問題無法說明：
買方投顧： 客戶支付投資顧問費用，投資顧問提供財富管理服務；
賣方投顧： 客戶不需要支付投資顧問費用，投資顧問從產品供應方（客戶購買的產品發行方）獲取返傭。
目前而言，國內基本沒有買方投資顧問，主要賣方投資顧問。美國大多都是買方投資顧問，在2016年美國勞工部頒佈一個法令，客戶在投資顧問那進行投資業務咨詢，投資顧問費+基金管理費（托管費等綜合費用）合計年化不能超過1%，如果我是投資顧問，我們也給客戶推薦指數基金，因為指數基金管理費用低，我可以收取的投資顧問費可以相對高一些。
必須說明的是，國內新銳投顧並非是完全意義的買方投顧，但也不是賣方投顧，因為他們還是無法直接從投資者那裡收入咨詢費。中國投資者或者說是整個泛亞文化中基本沒有為建議付費的習慣，尚且都沒有相應的法律基礎。但是新銳投顧之所以推薦指數基金原因之一就是他們沒有平臺或者平臺弱小，還有就是自媒體。
客戶去銀行購買基金，並非客戶經理個人魅力或者專業，而是銀行品牌。 騰訊、阿裡銷售基金也是依靠自身生態圈與巨大流量。 新銳投顧沒有這些先發優勢，必須靠真誠留住客戶。那新銳投顧為何不推薦主動基金，反而推薦指數基金呢？
主動基金研究性價比低：基金業績難以持續是一個巨大問題，當然基金業績也不可能持續，否則直接按業績排名買基金就完瞭，還需要啥研究。對於主動基金即使投入巨大精力，效果也不一定好，如此我們可以預測基金未來業績，總而言之一句話，主動基金研究性價比低。
指數基金是最有效資產配置工具：普通投資者面對四千多個公募基金，基本無法選擇，束手無策。傳統金融渠道基本采取因勢利導，那個基金短期業績好就推薦哪個基金，或許他們忘記“基金業績難以持續” 這個經驗教訓，不是因為他們還有KPI要完成。新銳投顧無大平臺依附，僅能靠持續的業績吸引客戶，但是他們深知“在投資的世界裡，僅有多元化資產配置，這為由一份免費午餐”，實現資產配置最優的工具是指數基金，關鍵是指數基金費用低。借用耶魯大學基金會首席投資管，大衛·斯文森的一句話“由於對於任意給定的收益率，如果你分散投資，那麼你便可以較低的風險獲得此收益；或者，對於任意給定的風險水平，如果你分散投資，那麼你將會獲得更高的回報率。因此這是一份免費午餐。多元化可以使你的投資組合取得更好的表現。”
或許我們已經找到“ 主動or指數？ 投資顧問的不同選擇均由利益驅動”的答案瞭，作為投資者，你覺得誰跟你的利益更一致呢？ 另外，有人說要搞"資產配置"牌照，問題是如果有人拿著牌照給投資者虧錢瞭，你賠嗎？ 能讓市場解決的問題就交給市場吧……
來個段子：
“銀行，保險常年接觸客戶，所以更瞭解客戶”，笑話，瞭解客戶的結果是成功地讓70%客戶虧損，讓追漲殺跌加劇。另外，銀行有資產配置能力這個結論是拍著哪個腦袋得出來的？現在有哪個限制條件限制瞭銀行替客戶做資產配置瞭？拿個牌照就能憑空長出這能力瞭？”
沒必要因為別人之前的錯誤將其一棒子打死，大傢不都是在努力學習與自我迭代麼？ ~（點擊體驗靈犀智投）
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